一直很猶豫要不要寫這篇文章，因為大眾對於融資、借錢、開槓桿、舉債多半都是存在強烈的負面觀感！尤其許多投資大師告訴我們絕對不要借錢投資，加上自己過去的慘痛經驗，深怕讀者使用不慎，重蹈當年覆轍，所以這篇文章適合在市場上有一定經驗的朋友，如果沒有投資經驗的朋友建議可以直接跳過這篇文章。
記得在剛進入股市前幾年，曾經開過槓桿用融資買進股票，由於不懂得資金控管，完全沒預設停損，結果慘遭斷頭出場的悲劇，幾乎都快把本金給賠光。
後來重回股票市場10年的時間，從未開過槓桿，就是深怕一不小心又賠掉本金。畢竟，槓桿就是兩面刃，可以放大獲利的同時，也可能會放大虧損，使用槓桿一定要小心。
不過在與一些股市高手學習切磋之後，我觀察到許多小資金（一百萬元台幣以下）白手起家的股市達人，最後能夠有上億身價，有高比例的人都有使用槓桿（借錢投資），讓我不禁思考在什麼樣的情況下適合用槓桿並且風險控制在一定範圍，不至於讓本金虧光的方法？
關於槓桿第一個啟發是，哪間上市上櫃企業沒有負債？那些企業不都是因為看好未來進而舉債用來投資自己的事業？
第二個啟發是，就算是一般大眾，我們在買房的時候不都開了5倍槓桿買房子嗎？只用總價的兩成買房，其他八成資金都是借來的，難道買房一點風險都沒有嗎？
所以重點是槓桿本身並不可怕，可怕的是沒有做風險控管！
例如說企業在投資設備廠房，萬一未來景氣不如預期，那麼也要有最壞打算可以賣掉設備廠房之後企業仍能夠生存。個人在買房後，也會替房子買個地震險、火險以防萬一，保險至少可以補上房子因火災或地震跌價的損失。所以投資股票若看好企業未來發展，也一定要設立停損以防黑天鵝導致股價崩跌情況發生。
而在近半年的操作當中，我所使用的工具為股票融資融券，目前操作都還在可控範圍，並且從自己的經驗中整合了幾個觀點，是我認為在這些條件下比較適合開槓桿且風險可控。
▌連續三年獲利
這裡指的是獲利就好，不需要打敗大盤，而為什麼是三年，因為巴菲特的投資原則當中，有提到要觀察一位經理人的操盤績效，不能只看一年，至少要練續觀察三年才能看出一位經理人的操作績效，那麼轉換到個人，我認為在使用槓桿之前至少要穩定獲利三年，否則有可能容易小賺大賠的情況發生。
▌擁有穩定的現金流
由於開槓桿投資，若本金來源是來自於信用貸款，會有本息攤還的問題，一定要有足夠現金流可以按時繳交貸款本息。才不會在股價表現不如預期時，手頭沒現金又要繳利息，只能忍痛虧損賣出股票，結果看著股價之後一路大漲，非常可惜。
▌嚴格控制停損
融資之所以會爆炸，幾乎都是因為心態使然，會有種沒賣就沒賠，結果股價持續下跌導致斷頭。或是不想認輸，股價下跌持續攤平，攤到最後把整個資金都重壓上去，但由於加大槓桿也可能會放大虧損，一不小心讓本金迅速跌損。例如一百萬本金若整體跌幅為-50%，剩下50萬，要回到原有100萬水位必須要有100%的報酬率才能達成，以至於心態一直想快速回本，導致槓桿越開越大，加快讓自己從股市畢業的機率。
▌資金控管分散風險
我目前短線部位採集中持股的方式，資金控制在3-5檔股票上，但不重壓其中一檔，至少避開一次犯錯即從股市畢業的機會發生。
以上觀點是我在近期投資上的心得，如果對自己心態沒把握！那麼還是建議用現股長期投資就好。不要為了一時求快反而導致資金快速跌損。但如果你已經具備上述能力，開槓桿反而是一個不錯的投資策略，透過「週轉率+槓桿」，是我提升整體投資報酬率的秘訣之一！
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