投資基金必看：如何辨識真正優秀的基金經理人？

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為什麼要寫這篇文章

這篇文章，主要分享給想獲得比大盤更好報酬但又擔心個股風險的投資者，市場上到底有沒有績效可以大敗大盤的基金呢？

答案是有的，只是需要花點時間做些功課，而這篇文章就教大家簡單幾個步驟，就能夠找出優質的基金經理人，讓我們把錢花在刀口上。

辨別經理人好壞的步驟

巴菲特的投資原則中提到要看待一個經理人的投資績效，至少要看3年，最好則是看5年。

這是因為時間太短，沒有遇過股市崩盤或下修，經理人短期的績效無論好壞其實是失真的，當經過週期循環，平均績效還能打敗大盤，肯定不是基金名稱取得好，而是基金經理人的操盤功勞！

當你聽到一檔基金名稱時，要怎麼知道基金經理人的長期績效？

照著以下步驟，以後不再選錯基金！

這邊就舉我自己長期定期定額投資的基金-野村優質基金為例子供大家參考：

• 步驟一：打開Google搜尋「野村優質基金」，由於個人比較喜歡鉅亨網呈現的方式，所以找到鉅亨網基金點擊進去。

點擊進去的畫面會呈現如下

• 步驟二：在相關報告欄位中點擊「月報」

在基金月報的基本資料中可以看到該基金的基金經理人姓名、基金成立日期、基金規模、每年經理費等重要資訊。

我們可以從基金月報下方看到，基金績效當中看到一個很驚人的數字，這檔基金成立於1999/04/21，從成立至今的績效高達1304.3％，若在第一年投入100萬，25年過後資產會成長至1304.3萬！CAGR年化報酬率約有10.8%。然而，數字雖然漂亮，但是並無法顯示是不是由同一位基金經理人所創造出的操盤績效。所以我們要繼續第三個步驟，找出基金經理人的相關資訊。

• 步驟三：打開Google搜尋「基金經理人 陳茹婷」，點擊第一筆由MoneyDJ提供的網站進去

接著我們可以從網站上看到，陳茹婷操盤野村優質基金從2007/02/01至今(約17.5年)，操作績效為784.37%，同期間的台股績效為188.35%，這個成績除了超強我想不到別的形容詞。

根據以上步驟，我們可以得出篩選基金經理人長期績效好壞的方法：

1.基金的報酬率在同類型基金是否名列前茅？

2.基金經理人3年以上的績效是否突出？

如果能有5年以上的長期績效都在同類型基金的前段班，這檔基金肯定不是幸運，而是基金經理人做了許多努力。

這樣的基金，市場上其實是買得到的，只是不到5%。而基金已經相對股票簡單許多，想賺錢，這樣的研究肯定不能少，否則乾脆把錢放在定存就好，至少還不會賠錢！

不同類型基金比較基準不同

最後一點提醒，每檔基金種類不同，比較的基準（benchmark）也會不同，例如你不能拿平衡型基金的績效與股票型基金相比，因為商品本質不同，風險報酬也會不同，所以應該以同類型的基金做報酬的比較。或是可以參考MSCI編列的各式指數，都是讓各種不同類型的基金有個參考基準比較報酬。

希望這些步驟能協助大家選擇出優秀的基金經理人，若不想只是獲得市場平均報酬，但又沒空研究個股的投資人，透過這個方法可以幫你篩選出優質的開放式基金，為大家提供指數型ETF以外的選擇。

寫在最後

在寫這篇文章時，透過以上的步驟篩選基金，才發現台灣目前能夠長期打敗大盤績效的基金真的不多，而且由同一位基金經理人長期操盤的基金更少，主要原因在於法規過於嚴格，畢竟前幾年有發生過經理人炒股的弊案。

另外還有一個有趣的發現，有幾檔長青的基金，長期績效也不賴，但是基金經理人操盤時間都不長的基金，例如群益馬拉松、安聯台灣科技等，主要在強調研究團隊實力，降低明星經理人對基金績效的影響。這個發現讓我有點意外，因為我總認為基金績效的靈魂在於基金經理人的投資理念與風格，我們可以從國際上如巴菲特與查理蒙格經營的波克夏、彼得林區管理的富達麥哲倫基金、喬治·索羅斯管理的量子基金、詹姆士·西門斯管理的大獎章基金等知道，經理人是一檔基金最重要的靈魂，猶如一家企業的CEO一樣。

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